Même si les startups du commerce rapide reculent, se consolident ou ferment leurs portes dans de nombreuses régions du monde, le modèle montre des signes encourageants en Inde. Les consommateurs des villes urbaines apprécient la commodité de se faire livrer leurs courses à leur porte en seulement 10 minutes. Les entreprises qui effectuent ces livraisons – Blinkit, Zepto et Instamart de Swiggy – tracent déjà la voie de la rentabilité.
Les analystes sont intrigués par le potentiel des livraisons en 10 minutes pour perturber le commerce électronique. Goldman Sachs a récemment estimé que Blinkit, que Zomato a acquis en 2022 pour moins de 600 millions de dollars, a déjà plus de valeur que sa société mère de livraison de nourriture décacorne.
Au début de cette année, Blinkit détenait une part de 40 % du marché du commerce rapide, suivi de près par Instamart et Zepto de Swiggy, selon HSBC. Flipkart, propriété de Walmart, prévoit d’entrer dans le secteur du commerce rapide dès le mois prochain, confirmant ainsi le potentiel de l’industrie.
Les investisseurs manifestent également un fort intérêt pour le secteur. Zomato affiche une valorisation de 19,7 milliards de dollars malgré une rentabilité minimale, traitant environ 3 millions de commandes par jour. En comparaison, le géant chinois Meituan, qui traite quotidiennement plus de 25 fois plus de commandes, a une capitalisation boursière de 93 milliards de dollars. Zepto, qui a obtenu le statut de licorne il y a moins d’un an, finalise un nouveau financement pour une valorisation supérieure à 3 milliards de dollars, selon des personnes proches du dossier.
Les consommateurs achètent également la commodité du commerce rapide. Selon une récente enquête de Bernstein, l’adoption était la plus élevée parmi les millennials âgés de 18 à 35 ans, 60 % des 18 à 25 ans préférant les plateformes de commerce rapide aux autres canaux. Même les 36 ans et plus adoptent les canaux numériques, avec plus de 30 % d’entre eux préférant le commerce rapide.
Même si l’urbanisation rapide de l’Inde en fait une cible privilégiée pour un commerce rapide, le modèle opérationnel unique de l’industrie et ses besoins en infrastructures pourraient limiter sa croissance et sa rentabilité à long terme. À mesure que la concurrence s’intensifie, l’impact du commerce rapide risque d’être ressenti plus durement par les géants indiens du commerce électronique. Mais qu’est-ce qui rend le marché de détail indien si attrayant pour les acteurs du commerce rapide, et quels défis nous attendent ?
L’opportunité d’un commerce rapide en Inde
Les ventes du commerce électronique en Inde se sont élevées l’an dernier entre 60 et 65 milliards de dollars, selon les estimations du secteur. Cela représente moins de la moitié des ventes générées par les entreprises de commerce électronique lors de la dernière Journée des célibataires en Chine et représente moins de 7 % du marché de détail global de l’Inde, qui s’élève à plus de 1 000 milliards de dollars.
Reliance Retail, la plus grande chaîne de vente au détail d’Inde, a réalisé un chiffre d’affaires d’environ 36,7 milliards de dollars au cours de l’exercice clos en mars, avec une valorisation de 100 milliards de dollars. Le secteur de la vente au détail non organisé – les magasins de quartier (populairement connus sous le nom de Kirana) qui parsèment des milliers de villes et villages indiens – continue de dominer le marché.
« Le marché est immense et, sur le papier, prêt à être bouleversé. Rien de ce qui a été fait jusqu’à présent n’a fait une brèche importante dans l’industrie. C’est pourquoi, chaque fois qu’un nouveau modèle montre des signes de fonctionnement, toutes les parties prenantes le comblent d’amour », a déclaré un entrepreneur chevronné qui a contribué à construire la chaîne d’approvisionnement de l’une des principales entreprises de vente au détail.
En d’autres termes, les marges de croissance ne manquent pas.
Les entreprises de commerce rapide empruntent de nombreuses caractéristiques aux magasins Kirana pour se rendre pertinentes auprès des consommateurs indiens. Ils ont conçu un nouveau système de chaîne d’approvisionnement, en mettant en place des centaines d’entrepôts modestes, ou « magasins sombres », stratégiquement situés à quelques kilomètres de zones résidentielles et commerciales d’où un grand nombre de commandes sont passées. Cela permet aux entreprises d’effectuer des livraisons quelques minutes après l’achat de la commande.
Cette approche diffère de celle des acteurs du commerce électronique comme Amazon et Flipkart, qui disposent d’entrepôts moins nombreux mais beaucoup plus grands dans une ville, généralement situés dans des localités où les loyers sont moins chers et plus éloignés des zones résidentielles.
Les caractéristiques uniques des ménages indiens contribuent également à l’attrait du commerce rapide. Les cuisines indiennes stockent généralement un plus grand nombre de références que leurs homologues occidentales, ce qui nécessite des achats complémentaires fréquents qui sont mieux desservis par les magasins locaux et le commerce rapide plutôt que par le commerce de détail moderne. De plus, l’espace de stockage limité dans la plupart des foyers indiens rend les achats mensuels en vrac moins pratiques, et les clients ont tendance à privilégier les achats de produits frais, que le commerce rapide peut facilement accueillir.
Selon Bernstein, les plateformes de commerce rapide peuvent proposer des produits 10 à 15 % moins chers que les magasins familiaux tout en maintenant une marge brute d’environ 15 % grâce à la suppression des intermédiaires. Les dark stores de Quick Commerce ont rapidement augmenté leur nombre de SKU de 2 000 à 6 000, avec l’intention de l’augmenter encore de 10 000 à 12 000. Ces magasins réapprovisionnent leurs stocks deux à trois fois par jour, selon les gérants des magasins.
Combattre le commerce électronique
Zepto, Blinkit et Swiggy’s Instamart s’étendent de plus en plus au-delà de la catégorie des produits d’épicerie, vendant une variété d’articles, notamment des vêtements, des jouets, des bijoux, des produits de soin de la peau et des appareils électroniques. Une analyse TechCrunch révèle que la majorité des articles répertoriés par Amazon Inde dans sa liste des meilleures ventes sont disponibles sur des plateformes de commerce rapide.
Le commerce rapide est également devenu un canal de distribution important pour les grandes marques alimentaires en Inde. Le géant des biens de consommation Dabur India s’attend à ce que le commerce rapide génère 25 à 30 % des ventes de l’entreprise. Hindustan Unilever, la branche indienne de la société britannique Unilever, a identifié le commerce rapide comme une « opportunité que nous ne laisserons pas passer ». Et pour Nestlé Inde, « Blinkit devient aussi important qu’Amazon ».
Même si le commerce rapide n’a pas besoin de s’étendre au-delà de la catégorie des produits alimentaires, qui représente elle-même un marché de plus d’un demi-billion de dollars en Inde, son expansion dans l’électronique et la mode sera probablement limitée. L’électronique représente 40 à 50 % de toutes les ventes sur Amazon et Flipkart, selon les estimations des analystes. Si le commerce rapide parvient à percer ce marché, il constituera un défi important et direct pour les géants du commerce électronique. Goldman Sachs estime que le marché total adressable dans le secteur alimentaire et non alimentaire pour les entreprises de commerce rapide dans les 40 à 50 plus grandes villes est d’environ 150 milliards de dollars.
Cependant, la vente de smartphones et d’autres articles coûteux relève davantage d’un gadget et ne peut pas être réalisé à grande échelle, selon un entrepreneur du commerce électronique.
« Cela n’a aucun sens. Ce pour quoi le commerce rapide est bon, c’est le commerce à terme. Mais les smartphones et autres articles coûteux ont tendance à avoir un taux de retour non négligeable… Ils n’ont pas l’infrastructure nécessaire pour gérer la logistique inverse », a-t-il déclaré, demandant l’anonymat, car il est l’un des premiers investisseurs dans une entreprise leader. entreprise de commerce rapide.
L’infrastructure actuelle de Quick Commerce ne permet pas non plus la vente de gros appareils électroménagers. Cela signifie que vous ne pouvez pas acheter un réfrigérateur, un climatiseur ou un téléviseur dans le commerce rapide. “Mais c’est ce que suggèrent certaines de ces sociétés, et les analystes l’apprécient”, a déclaré l’investisseur.
Falguni Nayar, fondateur de la plateforme de soins de la peau Nykaa, a souligné lors d’une récente conférence que le commerce rapide prend principalement la part des magasins Kirana et ne serait pas en mesure de conserver autant de stocks et d’assortiment que les plateformes spécialisées qui éduquent les clients.
L’histoire rapide du commerce en Inde reste un phénomène urbain concentré dans les 25 à 30 premières villes. Goldman Sachs a écrit dans une analyse récente que la demande dans les petites villes rend probablement difficile le fonctionnement de l’économie des produits frais.
Le géant du commerce électronique Flipkart lancera son service de commerce rapide dans des villes limitées dès le mois prochain, y voyant une opportunité de séduire les clients d’Amazon Inde. La majorité des clients de Flipkart se trouvent dans les petites villes indiennes.
Amazon – qui réduit de plus en plus ses investissements dans le commerce électronique en Inde – n’a jusqu’à présent montré aucun intérêt pour le commerce rapide dans le pays. La société, qui propose la livraison le jour même de certains articles aux membres Prime, a remis en question la qualité des produits des entreprises effectuant des livraisons « rapides » dans certaines de ses campagnes marketing.
Alors que les marques se concentrent de plus en plus sur le commerce rapide comme canal à la croissance la plus rapide et que de plus en plus de consommateurs adoptent la commodité et la proposition de valeur des livraisons en 10 minutes, le décor est planté pour une bataille acharnée entre les géants du commerce rapide et du commerce électronique en Inde.