Des temps meilleurs pour Bitcoin pourraient s’annoncer, car le co-fondateur de BitMEX estime que les tensions géopolitiques actuelles au Moyen-Orient ne pourraient que pousser la crypto-monnaie à augmenter. Selon Arthur Hayes, les effets de la guerre se répercuteraient intensément sur l’économie américaine sous la forme d’une augmentation des dépenses publiques et d’une politique monétaire inflationniste.
Hayes pense que l’augmentation des dépenses militaires entraînera davantage d’emprunts et que ces emprunts seront financés par une expansion accrue du bilan de la Réserve fédérale et des banques commerciales, le tout au détriment du dollar américain.
Hayes s'empresse de noter qu'à une époque où les monnaies fiduciaires traditionnelles s'affaiblissent, Bitcoin a tout à gagner car il agit comme une couverture contre l'inflation. La récente augmentation de l'indice des prix à la production américain à 1,8 % par rapport aux attentes du marché résonne contre les préoccupations inflationnistes et favorise les investisseurs qui cherchent à se protéger du déclin de la monnaie fiduciaire.
Arthur Hayes. Image: Jackie Robinson Foundation
L'impact de la guerre sur Bitcoin et la politique monétaire
Hayes s'appuie sur l'histoire pour étayer son hypothèse, affirmant que l'intervention américaine dans les guerres tend à conduire à l'impression de monnaie, ce qui peut profiter au prix du Bitcoin. Il continue ensuite en affirmant qu'il y a une analogie à établir entre la crise énergétique de 1973 et la façon dont l'or s'est comporté comme un actif durable face à des niveaux d'inflation croissants. Hayes affirme que le Bitcoin, souvent surnommé « l’or numérique », peut monter en flèche de manière significative en raison des forces inflationnistes et de l’impression monétaire résultant des dépenses en temps de guerre.
BTCUSD trading at $67,199 on the daily chart: TradingView.com
Il souligne également la probabilité d’une hausse des prix de l’énergie si les conflits au Moyen-Orient deviennent plus meurtriers, en particulier s’il y a des grèves ou même des dommages modérés à des infrastructures cruciales telles que des champs de pétrole ou d’autres installations clés. Dans ce scénario, l’inflation s’aggraverait et aurait tendance à faire augmenter la demande de Bitcoin en tant que forme « d’énergie stockée » sur les marchés financiers. Hayes, bien entendu, prévient que si une plus grande instabilité macroéconomique s’installe, elle entraînera également une volatilité des marchés.
Considérations stratégiques pour les investisseurs
Bien qu’il soit optimiste quant au Bitcoin, il met en garde et gère son risque avec prudence car il a réduit son exposition aux petites crypto-monnaies, dans l’espoir que cela minimisera les pertes lorsque les tensions géopolitiques deviendront incontrôlables.
Il indique que des politiques favorables aux dépenses et financées par la dette continueront non seulement à financer la croissance à long terme du Bitcoin, mais poursuivront également la tendance historique observée tout au long de l’histoire. Il note que si Bitcoin peut dépasser la croissance du bilan de la Réserve fédérale sur des périodes historiques, il fait le travail de couverture contre l’affaiblissement des monnaies fiduciaires.
Hayes se méfie des transactions impulsives en raison de l'actualité politique : « Vous devez vous préserver, vous et votre capital. » Les gens devraient investir du capital dans une réserve de valeur comme Bitcoin, évitant ainsi la dévalorisation de la monnaie et du pouvoir d’achat en période d’incertitude. Alors que l’instabilité géopolitique persiste, Bitcoin reste en bonne position pour poursuivre sa croissance.
Image en vedette de DALL-E, graphique de TradingView