Alors que Bitcoin 2024 approche à grands pas – du 25 au 27 juillet à Nashville, TN – trois gestionnaires de fonds entreprenants s'affrontent pour remporter 1 million de dollars de capital d'amorçage dans le cadre du concours Bitcoin Alpha organisé par Samara Alpha Management en partenariat avec Bitcoin Magazine Pro.
Dans un podcast récent, Bitcoin Magazine s'est entretenu avec les juges du concours Bitcoin Alpha pour discuter de l'état du marché Bitcoin et de la manière dont les investisseurs individuels exploitent leur agilité pour devancer les plus grands allocateurs de capitaux alors que Bitcoin entre dans l'ère de l'adoption institutionnelle.
Patrick Lowry, juge du concours Bitcoin Alpha et PDG de Samara Asset Group, estime que même si les ETF Spot ont connu un succès retentissant, des milliers de milliards de dollars de capitaux institutionnels n’ont pas encore saisi l’opportunité de « la meilleure forme d’argent que l’humanité ait jamais conçue », en grande partie en raison des contraintes réglementaires et organisationnelles. Cela a laissé aux petites organisations – family offices et investisseurs individuels – le soin de saisir l’opportunité.
Revenant sur son expérience chez Deutsche Digital, l'un des premiers émetteurs d'ETP Bitcoin en Europe, Lowry a déclaré : « Je peux témoigner de la difficulté de devenir gestionnaire d'actifs. Il est incroyablement difficile de démarrer et de fonder sa propre société de gestion d'actifs. Je ne peux même pas vous dire combien de fois j'ai eu le nez ensanglanté par un nombre incalculable de régulateurs et d'agents de conformité ».
« L’une des choses que j’ai toujours voulu faire est de donner du pouvoir aux gestionnaires de la nouvelle génération, aux gestionnaires d’actifs émergents, dans cette classe d’actifs en laquelle je crois fermement. [Helping] « Je les aide à ne pas avoir à traverser les mêmes obstacles que j’ai traversés il y a six ou sept ans. »
Adil Abdulali, CIO de Samara Alpha Management, et Jack Elliot, CTO d'Animus Technologies et vainqueur du premier concours Bitcoin Alpha, rejoignent Lowry en tant que juges.
Abdulali, qui s’appuie sur ses décennies d’expérience dans le domaine des fonds spéculatifs, a souligné que le Bitcoin – par rapport aux actifs traditionnels – offre un profil de risque unique avec sa volatilité accrue. Cette volatilité, en particulier à la hausse, réduit le besoin d’effet de levier pour générer des rendements. Abdulali estime que le fait d’éviter le recours à l’effet de levier offre aux répartiteurs de capitaux une option unique par rapport à l’arbitrage à revenu fixe, affirmant :
« Chaque fois que vous avez une stratégie sans effet de levier qui génère également des rendements élevés, et qu'il y a un drawdown… vous n'avez pas besoin de liquider. Vous pouvez rester dans la transaction aussi longtemps qu'il le faudra… tout type de stratégie à effet de levier, aussi sûre que vous la pensiez, finira par être susceptible d'être [margin being called].” Cela offre apparemment une nouvelle façon de gérer le risque d’investissement et un autre outil dans la boîte à outils lors de la recherche d’un rendement.
Si le Bitcoin a certainement bénéficié de l'amélioration du sentiment suscitée par les commentaires positifs de Donald Trump sur l'actif ces derniers temps, même ces types de mouvements peuvent présenter des risques pour les gestionnaires de fonds. Jack Elliot, un directeur technique spécialisé dans l'optimisation des stratégies basées sur l'intelligence artificielle de sa société Animus, a souligné l'importance d'être flexible et résilient aux risques extrêmes lorsqu'il s'agit de modéliser et de négocier le marché du Bitcoin.
« Il s’agit simplement de reconnaître la réalité… c’est un secteur extrêmement jeune et qui se développe extrêmement rapidement et il y aura un certain nombre de facteurs différents qui changeront la façon dont le marché se comporte. Et certains d’entre eux seront des changements progressifs… et je pense qu’il y en aura un certain nombre à l’avenir… Pour nous, il s’agit de rester sur le cheval… c’est un problème amusant parce que [modeling the market] est intraitable.”
Le 25 juillet, Lowry, Abdulali et Elliot sélectionneront le gagnant d'un million de dollars de capital d'amorçage pour permettre à un gestionnaire de fonds entreprenant de faire évoluer sa stratégie de fonds, en choisissant parmi les trois finalistes suivants :
- Boréal.xyz
- Rendement L1
- Capitale de Hill Valley
Le concours Bitcoin Alpha est l'un des quatre volets du Pitch Day de Bitcoin 2024, où les meilleurs fondateurs et projets Open Source, Mining + Energy et Layer 2 + Scaling présenteront leur vision aux principaux capital-risqueurs et aux membres du public.
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